风电从“高招标”转向“高交付”，叠加低基数效应，2023年将成为行业业绩高增长大年。
一般来说，风机的招标领先于并网1年左右，因此2022年至今的高招标量将决定未来一段时间装机的高确定性。据统计，2023年1-4月风机招标量为34.74GW，同比-6.33%，考虑到去年招标高基数，当前招标继续稳健；2022年国内风电招标量高达103.3GW，而2022年仅并网装机37.6GW，吊装量也不到50GW，预示着2022年的高招标量将继续支撑2023年往后的装机量。
从装机数据来看，国家能源局最新数据显示3月单月风电装机量达4.57GW，同比增长110%，而1-2月风机装机同比仅增长1.9%，对比来看3月装机或正在验证交付大年的预期。
同时一季度陆风受土地冻封限制，海风装机受气象条件限制，叠加过年等因素本就是淡季，后续预计4-5月份交付量有望继续提升，全年风电增装机预期70-90GW，同比增长100%+，其中海上风电新增装机8-12GW，同比增长100+%，达到“海陆双百“增速。
从一季报业绩来看，风电部分零部件如塔筒、铸件等2023Q1出货同比高增，利润增速甚至有翻倍以上增长。从交付节奏上，风机的交付慢于零部件，因此零部件出货的同比高增也在一定程度上验证了今年后续的吊装景气度。
最后从价格端来看，据不完全统计，4月陆上风机/陆上风机含塔筒/海上风机（含塔筒）平均中标单价环比分别为0%/8.21%/-6.97%，价格比较稳定。
成本端方面，风电产业链主要环节的成本构成中原材料占比普遍在50%以上，具体原材料为钢材、铜等大宗商品。2023年1-4月，这些原材料价格主要处于震荡+下跌的趋势，其中1-3月横盘震荡，3-4月大幅下跌。仅4月，厚板/圆钢/生铁/废钢/铜均价分别同比-18.24%/-23.76%/-19.06%/-27.39%/-9.40%，环比-4.83%/-7.53%/-4.84%/-8.71%/-2.25%，同环比降幅较大。在风机价格稳定的情况下，上游原材料下跌可以减轻风电零部件的成本压力，有助于业绩修复。
整体来看，随着交付旺季的到来，产业链将出现量利齐升的局面。
一般来说，风机的招标领先于并网1年左右，因此2022年至今的高招标量将决定未来一段时间装机的高确定性。据统计，2023年1-4月风机招标量为34.74GW，同比-6.33%，考虑到去年招标高基数，当前招标继续稳健；2022年国内风电招标量高达103.3GW，而2022年仅并网装机37.6GW，吊装量也不到50GW，预示着2022年的高招标量将继续支撑2023年往后的装机量。
从装机数据来看，国家能源局最新数据显示3月单月风电装机量达4.57GW，同比增长110%，而1-2月风机装机同比仅增长1.9%，对比来看3月装机或正在验证交付大年的预期。
同时一季度陆风受土地冻封限制，海风装机受气象条件限制，叠加过年等因素本就是淡季，后续预计4-5月份交付量有望继续提升，全年风电增装机预期70-90GW，同比增长100%+，其中海上风电新增装机8-12GW，同比增长100+%，达到“海陆双百“增速。
从一季报业绩来看，风电部分零部件如塔筒、铸件等2023Q1出货同比高增，利润增速甚至有翻倍以上增长。从交付节奏上，风机的交付慢于零部件，因此零部件出货的同比高增也在一定程度上验证了今年后续的吊装景气度。
最后从价格端来看，据不完全统计，4月陆上风机/陆上风机含塔筒/海上风机（含塔筒）平均中标单价环比分别为0%/8.21%/-6.97%，价格比较稳定。
成本端方面，风电产业链主要环节的成本构成中原材料占比普遍在50%以上，具体原材料为钢材、铜等大宗商品。2023年1-4月，这些原材料价格主要处于震荡+下跌的趋势，其中1-3月横盘震荡，3-4月大幅下跌。仅4月，厚板/圆钢/生铁/废钢/铜均价分别同比-18.24%/-23.76%/-19.06%/-27.39%/-9.40%，环比-4.83%/-7.53%/-4.84%/-8.71%/-2.25%，同环比降幅较大。在风机价格稳定的情况下，上游原材料下跌可以减轻风电零部件的成本压力，有助于业绩修复。
整体来看，随着交付旺季的到来，产业链将出现量利齐升的局面。