1、成功没有真正惟一的途径。 成功的方式五花八门，没有成功的惟一方式，也没有成功的惟一正道。只要在当时的市场中能赚到钱，英雄不问出路，什么方式都是好方式，即能赚钱的方式就是好方式。
2、成功的交易过程基本上包含了两个阶段。 A、制定有效的交易策略和制定一个随时应付紧急事件的交易计划。 B、严格遵守计划。不管交易策略多么好，只有严格执行交易计划才能实施交易策略。
3、成功的交易者都不约而同地创造了一个适合自己个性的交易方法，方法只能自己去琢磨和创造。
4、失败之后坚忍不拔，反思改造自我，相信自己能成功。
5、成功的交易者都具有灵活性。此项与第2项好像有些矛盾。其实它们并不矛盾。第2项表示在正确的策略下要坚持遵守交易计划，而第5条表示当以前正确的策略发生错误时就要及时纠正错误，具备改正错误的灵活性。交易者没有灵活性是不可能成功的。
心随市场流动的心境。沃尔顿调整策略以适应市场环境的改变。某年他可能是趋势股票的买家，另一年成了价值股票的买家。他说：“我的哲学就像一只水母在漂浮，市场把我推向哪儿我就去哪儿。”
6、成就一名交易者需要时间。你不能一夜之间成为医生或者律师，也不可能一夜这间成为一名成功的交易者。只要有时间学习和交易，不断地总结和探索，总会成为一名成功的交易者。读书靠一点一点的积累，交易靠一滴一滴的汇聚，想一夜发财只能导致心急失败。
7、每天记录对市场的观察和感觉，并做好交易记录。有了这些原始的记录，找出自己的问题，分析自己的错误就有了事实依据。这是快速成功的方法之一。
8、发展自己的交易哲学。交易哲学：市场概念和交易方法的集合。自己的交易哲学建立在自己的市场交易经历和自己的学识与个性之上，与人形成天人合一的理论和感受，交易时会更加顺手和欢愉。建立自己的交易哲学应该逐渐进行，慢慢来，经过长期的不断修改和完善之后才能完成。
9、交易风格不同，获利的途径也不同。马斯特斯发展了一个机遇催化剂模式，用来分辨行情可能发生的高可能性。劳尔用6步骤来辨别具有巨大收益潜力的股票。库克的价格模式对短期市场走势预测成功率在85%左右。科恩根据普通交易者与分析师提供的信息流，总结分析出时间周期和技巧。沃森通过广泛的交流和研究，在没有得到市场认识以前就已经发现了被市场忽视的潜在的获利股票。
10、自信是成功者的固有特质，是成功的必要因素。成功的天才都有高度的信心。只要全身心投入，没有不能克服的障碍，也没有不能成功的目标。
11、努力工作是成功的必要保障。没有人能够随随便便地成功。想轻松赚钱的人一定会血本无归。
12、成功者必须要有成功的欲望。成功的欲望能导致努力地工作。天才们行为多少会与成功的欲望相联系。成功者必须要有成功的欲望。
13、成功者都以自己的独到道见解和独特的理解方式来做交易，而不愿随便听从别人的意见或者成为别人的跟随者。库克在10年里每天对股市行情的观察和记录，总结出了一套原创的高可靠的交易策略。米内尔维尼不采用传统的书中介绍的图表模式，而使用自己发现的一系列的其它图表模式。马斯特斯发现市场在底部形成过程中，能不能启动行情还得看市场上有没有经济的、政治的、军事的、企业的和股票基本面等的触发事件，这些触发事件称为催化剂，他设计了一套催化剂为基础的交易模式。本德不仅发展了自己的交易期权模式，还创造了一个与传统期权模式不同的获利方法。前辈高手告诉他当涨跌差指数（上涨股票数量-下跌股票数量）高时买入才安全（走势与STIX指标一样，只是物理单位不一样），可是他发现只要当涨跌差指标较低时出现反弹行情买入才保险。他以这种策略成为了大师。不可思议吧？其实只要把大盘指数的STIX指标用好了，赚钱就容易多了。
14、成功的人都是敢于承担亏损的人。如果一个人不敢承担亏损，他怎么能从容地进行正常的交易？如果一个人不承认自己有亏损，或者无视自己的亏损，或者看着别人亏损幸灾乐祸，毫无疑问，这些人都是不敢承担自己亏损的交易场里低级的俗手。
15、成功者都有积极的风险控制策略和方法。米内尔维尼相信新手花费了大量的时间来发现和研究一个交易系统，而没有足够的时间去研究资金管理。他说：“在不考虑策略的前提下，你的亏损会占交易的90%（即交易成功率只有10%），绝大多数交易者只能做到50%到55%的成功率，我最好交易状态时的成功率也只有63%。这意味着你会做错许多交易。如果是这样，你最好确保你的亏损尽可能越小越好。”
止损点：米内尔维尔和库克都认为：“潜在的利润越大，止损点可以设置大一些。”道升认为，止损点的选择不应该让总资金一次止损损失超过3%。大资金应该小于1%。 减头寸：库克说：“当亏损时就要停止流血。”当市场走向与自己预测相反，而又不知道为什么会这样时，应该减少一半的头寸（平仓一半），这样会减少一些损失，如果行情再继续错下去，再减少一半。这样无论行情以后怎么样，已经取回了3/4的头寸，以后的风险就不太大了。这段话的意思是：如果做错了行情应该及时减少仓位，缩减头规模，减少潜在的损失。 制初始头头寸规模：股民喜欢一单进一单出，初始头寸（仓位）太大了，承受不了失败的风险。特别在有杠杆效应的期货市场中更是这样。道升有一套原则，把止损位与初始单的最大亏损限制在总资金的3%以内，共同来决定初始单的头寸大小。有了这套规则，同时完成了止损位的设置、仓位控制和资金管理。
投资多样化：持有的股票越多样化，风险就越低。这是理论与实践都充分证明了的事实。多样化投资带来了稳定的收益，但它往往以牺牲收益大小为代价，实现了线性的收益增长。道升在火暴的行情中不愿意错过行情，往往喜欢分散投资，以取得可靠稳定的收益。但在盘震市中或者牛疲里喜欢集中投资，以技术和经验做强势股，往往效果更好。
16、接受风险的勇气是成功交易者的特质。不要把风险控制与惧怕风险混淆起来。它们之间是两回事。瓦斯顿说：“你必须敢于接受某一层次的风险，否则你永远不能赚取利润。”这句话说得真好。在权证或者期货这种高风险的交易中，如果交易者没有勇气接受风险，到了最后可能交易也没有了勇气，哪来的利润可赚呢？许多机构在寻找新交易员时都愿意寻找“不怕承担风险的人。”
17、购买从高点充分下跌的股票（超跌股），以此来限制买入后股票的继续下跌。有些大师买股票限制在从高点下跌50%才买入，有些要下跌60%甚至更低时才买入，他们的目的就是为了防止在买入股票以后股价继续下跌，比较喜欢买入价格接近股票账面价值的股票。劳尔在谈到购买超跌股票时说：“现在我只集中解决我怎样确保我不会亏钱，我不谈赚钱。” 买入超跌的低迷状态的股票不会马上赚钱，但有一个优势，一旦上升周期启动，股票有更大的上升空间。 注：许多大师的技术水平不高，甚至不懂技术。
18、超跌股只是买入的必要条件，而不是充分条件。许多交易者应该买超跌股是买入股票的必要条件，但不是充分条件。有些超跌股在很低的价格区域一横盘就是几年不动，资金过早进入虽然不会亏钱，但资金却浪费在没有收益的行情上，不如投资到其它地方。资本在不断地追求利润，不挣钱的投资是一种失误。
19、不要忽视能够促使股票上涨的催化剂。劳尔有6条选股标准，其中5条是防御性的，目标就是为了保本；有一条是催化剂。当买入股票以后存在的风险不太大时，最关键的问题是“什么时候这只股票才能上涨？” 沃森选股程序有两步。第一寻找符合他价值标准的股票，第二研究催化剂，一定要确认在所有关注的股票中哪只股票最可能先上涨。催化剂是能引起股票上涨的一切因素。马斯特斯对催化剂研究了多年，形成了一套自己的交易模式。他能发现几十种股票对催化剂的反应情况。第一种催化剂对股票本身影响不严重，但许多催化剂共同影响一只股票时行情的发生概率就很大了。
20、新手注重要什么时候进场，却忘了在什么地方出场。出场与进场是同等的重要，不能把握买入和卖出的时机就等于犯了许多失误。买卖股票的收益由下面诸多因素的影响。
止损点：在15中已经阐述过。利润目标：被采访的许多交易者都认为当市场达到了他们预期的目标，他们会落袋为安，卖出股票。时间停止法：一只股票如果没有在规定的时间范围内达到目标，就平仓了结。马斯特斯和库克都认为时间停止法是一个有帮助的交易策略。注：其实时间停止法可能很好地从技术分析中得到判定和指导。
违背交易前提：当基本面预测错误，而又根据错误的预测做了股票，一旦公布了股票的基本面后，基本面与自己的预测方向相反时，应该结束错误的寸头交易。例如，预计A股票收益会降低，但事实上公司的业绩不但没有降低反而上升了，这时持有空头寸头（国外可以放空股票），则应该平仓空头头寸，反手做多股票。与预期不一致的市场行为（参看21） 投资组合的思考（参看22）
21、当市场行为与买卖的预期不一致时要马上出局。许多交易者都提到，但自己买入的方向没有在规定的时间内产生相应的市场反弹，这是自己犯错误的证据，应该结算头寸。例如英特尔公司的收益报告显示收益在降低，劳尔认为它的股票预期会下跌，于是放空英特公司的股票（开仓时先卖股票，平仓时再买回股票），结果没有发生他预期的下跌，劳尔只好平仓买回股票。
22、平仓不仅与股票本身有关，还与有没有更好的股票投资有关。本金总是有限的，买了这只股就不能买那只股。在实际操盘中，不好的股票要平仓，但有时平仓的目的就是为了获得资金去买更有前途的股票，或者短期涨势更好的股票。沃森把这种交易哲学称为“食槽边的猪”。在不断地选优淘劣的过程中，投资组合会越来优秀合理。有了这样的交易哲学，买卖股票的问题不是“此股会不会上涨”的问题，而是我持有的股票是不是市场中最强的股票和最有前景的股票。
23、买股票时需要绝对的耐心。无论使用什么样的选股手法,每位成功者似乎在买入股票时都具有很好的耐心等待买入条件的成立。有些人由于要满足选股条件不得不放弃大部分行情和股票。
24、要想获得杰出成绩，就得制定高目标和承诺实现这个目标。制定出高于自己现有水平的目标，并相信通过努力能够达成目标。奥林匹克运动员和风险风险投资交易者在较高目标的承诺下具有顽强的生命力和实现目标的主动性。为了达成目标，优秀的交易员定会控制他们的情绪和行为，确保他们正确地朝着目标前进。
25、当市场“与众不同”时，狂跌就要开始了。当市场狂涨到难以想像的价格时，人们总会用“与众不同”来解释。这就标志着狂跌就要开始了。因为市场上从来没有什么与众不同。1980年狂炒黄金时，每盎司黄金1000美元，人们不可想象，只能说：“黄金是储蓄物资，它与众不同”，现在每盎司黄金才300美元左右。1980年日本股市大涨，当时日本的股票是美国股票的5到10倍的价格，人们又说“日本股市与众不同”，后来日本股市狂跌。前几年网络股被暴炒，那么一小点网络公司利润怎么能支撑高额的股价呢？人们只能说“网络与众不同”，后来又大跌。
26、基本面没有牛市和熊市，相对于股票价格基本面才能显示出牛市或者熊市。当一家好公司上涨超过了其基本面的价值，将成为糟糕的投资。当一家坏公司下跌低于基本面的价值时将成为成功的投资。交易不是要投资大公司，而是从无效的定价中获得利润。一家好公司不一定是好股票，反之，一家垃圾公司不一定是坏股票。
27、成功投资交易与预测没有任何关系。对市场预测有效和无效的人分成了两派。雷斯卡波强调，他从来不做任何预测，并且嘲笑那些有如此能力的人。他说：“我笑那些对股市做预测的人，他们根本不知道，也没有人知道股市未来的样子。”劳尔支持预测，他认为任何投资方法都要依靠准确的预测，从内看有风险。对成功者的所有要求是：对今天市场行情的事实分析，加上付诸行动的勇气和信心。雷斯卡波动有些偏激，采取一刀切的手法一棍子打死了预测。虽然人类不能完全把握未来市场的走向，但通过分析可以部分把握或者区域性把握未来市场的走向。劳尔的思想，即成功的交易来自准确的“预测”，人类不能完全把握未来的市场走向，传统的惟一性预测的观点应该修改成多方位预测。只要把握市场未来的主要几种演变走势，其交易成功率会大大提高。人们赢在了有思想准备的行情中，而亏在了没有思想准备的变化里。只要我们在事前有所思，在行情中出现了我们已经思考过的问题和预期现出的行情演变，我们当然已经做好了处理行情的心理准备和操作准备。盘后分析行情发展的多元化是预测股市的科学方法。惟一性预测未来行情是不了解行情的多元演变的性质，也是把自己的能力凌驾于市场之上，能取得暂时的成功，但最终的失败是肯定的。多元性预测行情和分析行情，对后市的操作有相当大的心理准备和参考价值。
28、不要对任何市场传言作任何假设，要自己确认每件事。当库克每一次咨询TICK指标的使用时，一位前辈告诉他：“TICK非常高时暗示是一个买入信号”。然而，库克通过自己的观察记录，他发现事实恰好相反。TICK指标是股市中上涨家数-下跌家数指标。指标的走势图与现在我们电脑中使用的STIX指数一样，只是数值大小不一样。STIX使用%比来表示，而TICK是上涨与下跌差的股票家数。当TICK过大表面上说明上涨家数远远大于下跌家数，表明是普涨阶段。当普涨来了的时候，又容易引起市场过热，短线顶开始形成。所以当TICK很高时买入经常会套在短线顶上。而库克发现了这个问题。他刚好反向操作，每次在市场大跌以后开始反弹，如果TICK也跟随上升，说明反弹受到了市场的支撑，他买进，这时的成功率反而较高。库克只使用了这一招就让他成为了大师，赚了大钱。其实，在美国的投资大师中，只凭一招取胜赚了大钱的人还有。TICK指标的应用方法与STIX指标是完全一样的。
29、永远不要听别人的观点。成功的交易者都是自己作出交易决定。把决定交易的权力交给别人只能惨遭失败。沃尔顿在成功以前曾经轻信市场传言和专家的观点，曾被破产。现在管理着9位数的基金，平均年收益为115%，最高达到274%，最小也是63%。在他的基金管理公司里只有他一人。他不是性格上有缺陷，也不是不愿意花钱雇佣员工，是因为过去的遭遇让他明白听到小道消息和别人的观点和意见是破产和根源。从惨痛的教训中他认识一条操盘箴言：在进行股票交易时决不能受到来自其它方面的影响！！！这点实在太重要了。
中国股民中许多人还是明白这个道理。一定要实现自己分析，独立决定，自己主张，不要依靠任何人。在初学时，可以请教一些有经验的人，但不是惟命是从。别人的好东西在结合自己的观点和实际情况，有选择性的采纳和改造，以符合自己的性格特点和炒作方式。这才是成功的学习之道。关注市场，全身心体验市场，不受其它杂音干扰，这才是最理想的境界。当我们直接通过市场感应到了某种东西，必然会给我们带来丰厚的回报。另外，道升不愿意与别人交流，因为按中国人的交流逻辑，就是自己的东西是对的，别人的方法是错的。无非争论一番谁对谁非的问题。其实在论坛上最好的交流就是只谈自己的观点和经验教训。凡智者都会根据自己的实际情况和风格参考和部分采纳别人的意见和手法，把别人的东西通过联想和思考，走过心路的思索过程，完成与自己固有的知识结构链接，形成新的知识群域。“不听别人的观点”不是完全拒绝别人的好东西，只是不要不加思考地、没有自己主见的采纳。凡是有自己的观点和主见的东西虽然听取了别人的意见而唤醒了自己的意识都不能算做是听取了别人的观点，因为内因是你自己，掌控着全局，而外因才是别人，只是一个条件。
30、 了解自己是取得成功的前提。每位交易者必须知道阻碍自己成功交易的弱点。沃尔顿经过破产以后最终认识到他的弱点是爱打听消息和每次交易去征求别人的意见。后来他成功以后，在他管理的基金公司不聘请任何员工，目的就是要避免打听消息和爱听别人意见的坏习惯。
知己知彼百战不殆：知己知彼百战都没有危险。知己不知彼，一胜一败：只了解自己而不了解对方只有50%的成功率。不知己不知彼，每战必败。我们了解自己才能立于不败之地。如果我们在了解自己的同时也了解对方，才没有危险，取胜只是时间问题。有些人长期只在几股里打转，他们对自己长期做的股票已经十分了解和熟习，主力的手法和炒作方式已经了解，做股时轻车熟路，信心百倍，有必胜的把握。有人说“反复做一只黑马的利润比什么都强”，这就是知彼的结果。
31、 仅独立是不够的，要想成功交易者必须愿意接受改变。基夫医生的工作就是发现交易商有哪些阻碍成功的个人行为和习惯，他提出了3条建议：（1）总想以更低的价格买入股票会失去许多好机会，因为股票价格由市场认定，不由交易者认定。（2）试图以小仓位交易来减少亏损的交易者总是以大仓位和大亏损结束交易即使他们有交易计划，也不按交易计划来操作。（3）一个亏损了的交易，在做出了抛出决定以后总是要保留部分头寸，因为交易者仍然渴望这只股票在他平仓之前再上涨一点。有些交易者有很好的交易技巧，但他们没有成功，却失败了，原因是他们没有处理好自己的弱点。
32、 不要感情用事。我们每个人都会因为成功而感到兴奋，因为赚钱而被市场所吸引。但天才们告诉我们，不要把感情放在交易之中。沃森说：“你必须做到不要对投资付出感情。如果你投入过多的情感，你就会做出糟糕的决定。”
33、 把健康问题和感情问题作为交易的警告牌。健康问题和感情问题经常误导交易行为。没有好的身体状态和情绪交易时经常犯错误。库克所有的亏损时期都与他的个人问题出现的时期吻合。沃尔顿的离婚与亏损发生在同一时间。因此，当个人正遇健康问题和感情问题，以及以些不能抽身的烦心事时，应该缩小交易规模，减小交易次数，甚至不交易。
34、 分析过去的交易，可以洞察未来。分析过去的交易可以发现某种交易模式和规律，协助自己完善未来的交易行为。
35、不要因为犯错误而焦虑。不要让自己的交易决策受其他人观点的影响或者受到环境的限制，更不要在乎别人对自己的嘲笑和对自己的看法。采取最合理的方式处理行情，没有焦虑，只有行动。
36、杠杆的危险。股票是实货交易，没有杠杆效应，或者说杠杆系数为1。以后深沪300指数期货以8%的保证金买100%的价值的期货，那么杠杆系统为12。5，即用1元的钱可以买12。5元的货，盈利按上涨跌点乘300。股票满仓与不满仓没有太大的区别，也没有太大的风险。进入了有杠杆效应的期货市场才知道什么叫风险。权证虽然是1：1的实货交易，但由于涨停板限制在30%，而期货通常停板定在3%，那么3%*12。3=36。9%，所以期货与权证的波动大小相当。没有炒过期货的人，想想权证的波动程度和风险程度就会明白杠杆系数的风险。无论操作水平有多高，只要不是100%的成功，那么在有杠杆效应的市场里没有资金管理，不把仓位控制好，只有一个字：死。股民没有环境和条件体会资金管理的好处和意义。
2、成功的交易过程基本上包含了两个阶段。 A、制定有效的交易策略和制定一个随时应付紧急事件的交易计划。 B、严格遵守计划。不管交易策略多么好，只有严格执行交易计划才能实施交易策略。
3、成功的交易者都不约而同地创造了一个适合自己个性的交易方法，方法只能自己去琢磨和创造。
4、失败之后坚忍不拔，反思改造自我，相信自己能成功。
5、成功的交易者都具有灵活性。此项与第2项好像有些矛盾。其实它们并不矛盾。第2项表示在正确的策略下要坚持遵守交易计划，而第5条表示当以前正确的策略发生错误时就要及时纠正错误，具备改正错误的灵活性。交易者没有灵活性是不可能成功的。
心随市场流动的心境。沃尔顿调整策略以适应市场环境的改变。某年他可能是趋势股票的买家，另一年成了价值股票的买家。他说：“我的哲学就像一只水母在漂浮，市场把我推向哪儿我就去哪儿。”
6、成就一名交易者需要时间。你不能一夜之间成为医生或者律师，也不可能一夜这间成为一名成功的交易者。只要有时间学习和交易，不断地总结和探索，总会成为一名成功的交易者。读书靠一点一点的积累，交易靠一滴一滴的汇聚，想一夜发财只能导致心急失败。
7、每天记录对市场的观察和感觉，并做好交易记录。有了这些原始的记录，找出自己的问题，分析自己的错误就有了事实依据。这是快速成功的方法之一。
8、发展自己的交易哲学。交易哲学：市场概念和交易方法的集合。自己的交易哲学建立在自己的市场交易经历和自己的学识与个性之上，与人形成天人合一的理论和感受，交易时会更加顺手和欢愉。建立自己的交易哲学应该逐渐进行，慢慢来，经过长期的不断修改和完善之后才能完成。
9、交易风格不同，获利的途径也不同。马斯特斯发展了一个机遇催化剂模式，用来分辨行情可能发生的高可能性。劳尔用6步骤来辨别具有巨大收益潜力的股票。库克的价格模式对短期市场走势预测成功率在85%左右。科恩根据普通交易者与分析师提供的信息流，总结分析出时间周期和技巧。沃森通过广泛的交流和研究，在没有得到市场认识以前就已经发现了被市场忽视的潜在的获利股票。
10、自信是成功者的固有特质，是成功的必要因素。成功的天才都有高度的信心。只要全身心投入，没有不能克服的障碍，也没有不能成功的目标。
11、努力工作是成功的必要保障。没有人能够随随便便地成功。想轻松赚钱的人一定会血本无归。
12、成功者必须要有成功的欲望。成功的欲望能导致努力地工作。天才们行为多少会与成功的欲望相联系。成功者必须要有成功的欲望。
13、成功者都以自己的独到道见解和独特的理解方式来做交易，而不愿随便听从别人的意见或者成为别人的跟随者。库克在10年里每天对股市行情的观察和记录，总结出了一套原创的高可靠的交易策略。米内尔维尼不采用传统的书中介绍的图表模式，而使用自己发现的一系列的其它图表模式。马斯特斯发现市场在底部形成过程中，能不能启动行情还得看市场上有没有经济的、政治的、军事的、企业的和股票基本面等的触发事件，这些触发事件称为催化剂，他设计了一套催化剂为基础的交易模式。本德不仅发展了自己的交易期权模式，还创造了一个与传统期权模式不同的获利方法。前辈高手告诉他当涨跌差指数（上涨股票数量-下跌股票数量）高时买入才安全（走势与STIX指标一样，只是物理单位不一样），可是他发现只要当涨跌差指标较低时出现反弹行情买入才保险。他以这种策略成为了大师。不可思议吧？其实只要把大盘指数的STIX指标用好了，赚钱就容易多了。
14、成功的人都是敢于承担亏损的人。如果一个人不敢承担亏损，他怎么能从容地进行正常的交易？如果一个人不承认自己有亏损，或者无视自己的亏损，或者看着别人亏损幸灾乐祸，毫无疑问，这些人都是不敢承担自己亏损的交易场里低级的俗手。
15、成功者都有积极的风险控制策略和方法。米内尔维尼相信新手花费了大量的时间来发现和研究一个交易系统，而没有足够的时间去研究资金管理。他说：“在不考虑策略的前提下，你的亏损会占交易的90%（即交易成功率只有10%），绝大多数交易者只能做到50%到55%的成功率，我最好交易状态时的成功率也只有63%。这意味着你会做错许多交易。如果是这样，你最好确保你的亏损尽可能越小越好。”
止损点：米内尔维尔和库克都认为：“潜在的利润越大，止损点可以设置大一些。”道升认为，止损点的选择不应该让总资金一次止损损失超过3%。大资金应该小于1%。 减头寸：库克说：“当亏损时就要停止流血。”当市场走向与自己预测相反，而又不知道为什么会这样时，应该减少一半的头寸（平仓一半），这样会减少一些损失，如果行情再继续错下去，再减少一半。这样无论行情以后怎么样，已经取回了3/4的头寸，以后的风险就不太大了。这段话的意思是：如果做错了行情应该及时减少仓位，缩减头规模，减少潜在的损失。 制初始头头寸规模：股民喜欢一单进一单出，初始头寸（仓位）太大了，承受不了失败的风险。特别在有杠杆效应的期货市场中更是这样。道升有一套原则，把止损位与初始单的最大亏损限制在总资金的3%以内，共同来决定初始单的头寸大小。有了这套规则，同时完成了止损位的设置、仓位控制和资金管理。
投资多样化：持有的股票越多样化，风险就越低。这是理论与实践都充分证明了的事实。多样化投资带来了稳定的收益，但它往往以牺牲收益大小为代价，实现了线性的收益增长。道升在火暴的行情中不愿意错过行情，往往喜欢分散投资，以取得可靠稳定的收益。但在盘震市中或者牛疲里喜欢集中投资，以技术和经验做强势股，往往效果更好。
16、接受风险的勇气是成功交易者的特质。不要把风险控制与惧怕风险混淆起来。它们之间是两回事。瓦斯顿说：“你必须敢于接受某一层次的风险，否则你永远不能赚取利润。”这句话说得真好。在权证或者期货这种高风险的交易中，如果交易者没有勇气接受风险，到了最后可能交易也没有了勇气，哪来的利润可赚呢？许多机构在寻找新交易员时都愿意寻找“不怕承担风险的人。”
17、购买从高点充分下跌的股票（超跌股），以此来限制买入后股票的继续下跌。有些大师买股票限制在从高点下跌50%才买入，有些要下跌60%甚至更低时才买入，他们的目的就是为了防止在买入股票以后股价继续下跌，比较喜欢买入价格接近股票账面价值的股票。劳尔在谈到购买超跌股票时说：“现在我只集中解决我怎样确保我不会亏钱，我不谈赚钱。” 买入超跌的低迷状态的股票不会马上赚钱，但有一个优势，一旦上升周期启动，股票有更大的上升空间。 注：许多大师的技术水平不高，甚至不懂技术。
18、超跌股只是买入的必要条件，而不是充分条件。许多交易者应该买超跌股是买入股票的必要条件，但不是充分条件。有些超跌股在很低的价格区域一横盘就是几年不动，资金过早进入虽然不会亏钱，但资金却浪费在没有收益的行情上，不如投资到其它地方。资本在不断地追求利润，不挣钱的投资是一种失误。
19、不要忽视能够促使股票上涨的催化剂。劳尔有6条选股标准，其中5条是防御性的，目标就是为了保本；有一条是催化剂。当买入股票以后存在的风险不太大时，最关键的问题是“什么时候这只股票才能上涨？” 沃森选股程序有两步。第一寻找符合他价值标准的股票，第二研究催化剂，一定要确认在所有关注的股票中哪只股票最可能先上涨。催化剂是能引起股票上涨的一切因素。马斯特斯对催化剂研究了多年，形成了一套自己的交易模式。他能发现几十种股票对催化剂的反应情况。第一种催化剂对股票本身影响不严重，但许多催化剂共同影响一只股票时行情的发生概率就很大了。
20、新手注重要什么时候进场，却忘了在什么地方出场。出场与进场是同等的重要，不能把握买入和卖出的时机就等于犯了许多失误。买卖股票的收益由下面诸多因素的影响。
止损点：在15中已经阐述过。利润目标：被采访的许多交易者都认为当市场达到了他们预期的目标，他们会落袋为安，卖出股票。时间停止法：一只股票如果没有在规定的时间范围内达到目标，就平仓了结。马斯特斯和库克都认为时间停止法是一个有帮助的交易策略。注：其实时间停止法可能很好地从技术分析中得到判定和指导。
违背交易前提：当基本面预测错误，而又根据错误的预测做了股票，一旦公布了股票的基本面后，基本面与自己的预测方向相反时，应该结束错误的寸头交易。例如，预计A股票收益会降低，但事实上公司的业绩不但没有降低反而上升了，这时持有空头寸头（国外可以放空股票），则应该平仓空头头寸，反手做多股票。与预期不一致的市场行为（参看21） 投资组合的思考（参看22）
21、当市场行为与买卖的预期不一致时要马上出局。许多交易者都提到，但自己买入的方向没有在规定的时间内产生相应的市场反弹，这是自己犯错误的证据，应该结算头寸。例如英特尔公司的收益报告显示收益在降低，劳尔认为它的股票预期会下跌，于是放空英特公司的股票（开仓时先卖股票，平仓时再买回股票），结果没有发生他预期的下跌，劳尔只好平仓买回股票。
22、平仓不仅与股票本身有关，还与有没有更好的股票投资有关。本金总是有限的，买了这只股就不能买那只股。在实际操盘中，不好的股票要平仓，但有时平仓的目的就是为了获得资金去买更有前途的股票，或者短期涨势更好的股票。沃森把这种交易哲学称为“食槽边的猪”。在不断地选优淘劣的过程中，投资组合会越来优秀合理。有了这样的交易哲学，买卖股票的问题不是“此股会不会上涨”的问题，而是我持有的股票是不是市场中最强的股票和最有前景的股票。
23、买股票时需要绝对的耐心。无论使用什么样的选股手法,每位成功者似乎在买入股票时都具有很好的耐心等待买入条件的成立。有些人由于要满足选股条件不得不放弃大部分行情和股票。
24、要想获得杰出成绩，就得制定高目标和承诺实现这个目标。制定出高于自己现有水平的目标，并相信通过努力能够达成目标。奥林匹克运动员和风险风险投资交易者在较高目标的承诺下具有顽强的生命力和实现目标的主动性。为了达成目标，优秀的交易员定会控制他们的情绪和行为，确保他们正确地朝着目标前进。
25、当市场“与众不同”时，狂跌就要开始了。当市场狂涨到难以想像的价格时，人们总会用“与众不同”来解释。这就标志着狂跌就要开始了。因为市场上从来没有什么与众不同。1980年狂炒黄金时，每盎司黄金1000美元，人们不可想象，只能说：“黄金是储蓄物资，它与众不同”，现在每盎司黄金才300美元左右。1980年日本股市大涨，当时日本的股票是美国股票的5到10倍的价格，人们又说“日本股市与众不同”，后来日本股市狂跌。前几年网络股被暴炒，那么一小点网络公司利润怎么能支撑高额的股价呢？人们只能说“网络与众不同”，后来又大跌。
26、基本面没有牛市和熊市，相对于股票价格基本面才能显示出牛市或者熊市。当一家好公司上涨超过了其基本面的价值，将成为糟糕的投资。当一家坏公司下跌低于基本面的价值时将成为成功的投资。交易不是要投资大公司，而是从无效的定价中获得利润。一家好公司不一定是好股票，反之，一家垃圾公司不一定是坏股票。
27、成功投资交易与预测没有任何关系。对市场预测有效和无效的人分成了两派。雷斯卡波强调，他从来不做任何预测，并且嘲笑那些有如此能力的人。他说：“我笑那些对股市做预测的人，他们根本不知道，也没有人知道股市未来的样子。”劳尔支持预测，他认为任何投资方法都要依靠准确的预测，从内看有风险。对成功者的所有要求是：对今天市场行情的事实分析，加上付诸行动的勇气和信心。雷斯卡波动有些偏激，采取一刀切的手法一棍子打死了预测。虽然人类不能完全把握未来市场的走向，但通过分析可以部分把握或者区域性把握未来市场的走向。劳尔的思想，即成功的交易来自准确的“预测”，人类不能完全把握未来的市场走向，传统的惟一性预测的观点应该修改成多方位预测。只要把握市场未来的主要几种演变走势，其交易成功率会大大提高。人们赢在了有思想准备的行情中，而亏在了没有思想准备的变化里。只要我们在事前有所思，在行情中出现了我们已经思考过的问题和预期现出的行情演变，我们当然已经做好了处理行情的心理准备和操作准备。盘后分析行情发展的多元化是预测股市的科学方法。惟一性预测未来行情是不了解行情的多元演变的性质，也是把自己的能力凌驾于市场之上，能取得暂时的成功，但最终的失败是肯定的。多元性预测行情和分析行情，对后市的操作有相当大的心理准备和参考价值。
28、不要对任何市场传言作任何假设，要自己确认每件事。当库克每一次咨询TICK指标的使用时，一位前辈告诉他：“TICK非常高时暗示是一个买入信号”。然而，库克通过自己的观察记录，他发现事实恰好相反。TICK指标是股市中上涨家数-下跌家数指标。指标的走势图与现在我们电脑中使用的STIX指数一样，只是数值大小不一样。STIX使用%比来表示，而TICK是上涨与下跌差的股票家数。当TICK过大表面上说明上涨家数远远大于下跌家数，表明是普涨阶段。当普涨来了的时候，又容易引起市场过热，短线顶开始形成。所以当TICK很高时买入经常会套在短线顶上。而库克发现了这个问题。他刚好反向操作，每次在市场大跌以后开始反弹，如果TICK也跟随上升，说明反弹受到了市场的支撑，他买进，这时的成功率反而较高。库克只使用了这一招就让他成为了大师，赚了大钱。其实，在美国的投资大师中，只凭一招取胜赚了大钱的人还有。TICK指标的应用方法与STIX指标是完全一样的。
29、永远不要听别人的观点。成功的交易者都是自己作出交易决定。把决定交易的权力交给别人只能惨遭失败。沃尔顿在成功以前曾经轻信市场传言和专家的观点，曾被破产。现在管理着9位数的基金，平均年收益为115%，最高达到274%，最小也是63%。在他的基金管理公司里只有他一人。他不是性格上有缺陷，也不是不愿意花钱雇佣员工，是因为过去的遭遇让他明白听到小道消息和别人的观点和意见是破产和根源。从惨痛的教训中他认识一条操盘箴言：在进行股票交易时决不能受到来自其它方面的影响！！！这点实在太重要了。
中国股民中许多人还是明白这个道理。一定要实现自己分析，独立决定，自己主张，不要依靠任何人。在初学时，可以请教一些有经验的人，但不是惟命是从。别人的好东西在结合自己的观点和实际情况，有选择性的采纳和改造，以符合自己的性格特点和炒作方式。这才是成功的学习之道。关注市场，全身心体验市场，不受其它杂音干扰，这才是最理想的境界。当我们直接通过市场感应到了某种东西，必然会给我们带来丰厚的回报。另外，道升不愿意与别人交流，因为按中国人的交流逻辑，就是自己的东西是对的，别人的方法是错的。无非争论一番谁对谁非的问题。其实在论坛上最好的交流就是只谈自己的观点和经验教训。凡智者都会根据自己的实际情况和风格参考和部分采纳别人的意见和手法，把别人的东西通过联想和思考，走过心路的思索过程，完成与自己固有的知识结构链接，形成新的知识群域。“不听别人的观点”不是完全拒绝别人的好东西，只是不要不加思考地、没有自己主见的采纳。凡是有自己的观点和主见的东西虽然听取了别人的意见而唤醒了自己的意识都不能算做是听取了别人的观点，因为内因是你自己，掌控着全局，而外因才是别人，只是一个条件。
30、 了解自己是取得成功的前提。每位交易者必须知道阻碍自己成功交易的弱点。沃尔顿经过破产以后最终认识到他的弱点是爱打听消息和每次交易去征求别人的意见。后来他成功以后，在他管理的基金公司不聘请任何员工，目的就是要避免打听消息和爱听别人意见的坏习惯。
知己知彼百战不殆：知己知彼百战都没有危险。知己不知彼，一胜一败：只了解自己而不了解对方只有50%的成功率。不知己不知彼，每战必败。我们了解自己才能立于不败之地。如果我们在了解自己的同时也了解对方，才没有危险，取胜只是时间问题。有些人长期只在几股里打转，他们对自己长期做的股票已经十分了解和熟习，主力的手法和炒作方式已经了解，做股时轻车熟路，信心百倍，有必胜的把握。有人说“反复做一只黑马的利润比什么都强”，这就是知彼的结果。
31、 仅独立是不够的，要想成功交易者必须愿意接受改变。基夫医生的工作就是发现交易商有哪些阻碍成功的个人行为和习惯，他提出了3条建议：（1）总想以更低的价格买入股票会失去许多好机会，因为股票价格由市场认定，不由交易者认定。（2）试图以小仓位交易来减少亏损的交易者总是以大仓位和大亏损结束交易即使他们有交易计划，也不按交易计划来操作。（3）一个亏损了的交易，在做出了抛出决定以后总是要保留部分头寸，因为交易者仍然渴望这只股票在他平仓之前再上涨一点。有些交易者有很好的交易技巧，但他们没有成功，却失败了，原因是他们没有处理好自己的弱点。
32、 不要感情用事。我们每个人都会因为成功而感到兴奋，因为赚钱而被市场所吸引。但天才们告诉我们，不要把感情放在交易之中。沃森说：“你必须做到不要对投资付出感情。如果你投入过多的情感，你就会做出糟糕的决定。”
33、 把健康问题和感情问题作为交易的警告牌。健康问题和感情问题经常误导交易行为。没有好的身体状态和情绪交易时经常犯错误。库克所有的亏损时期都与他的个人问题出现的时期吻合。沃尔顿的离婚与亏损发生在同一时间。因此，当个人正遇健康问题和感情问题，以及以些不能抽身的烦心事时，应该缩小交易规模，减小交易次数，甚至不交易。
34、 分析过去的交易，可以洞察未来。分析过去的交易可以发现某种交易模式和规律，协助自己完善未来的交易行为。
35、不要因为犯错误而焦虑。不要让自己的交易决策受其他人观点的影响或者受到环境的限制，更不要在乎别人对自己的嘲笑和对自己的看法。采取最合理的方式处理行情，没有焦虑，只有行动。
36、杠杆的危险。股票是实货交易，没有杠杆效应，或者说杠杆系数为1。以后深沪300指数期货以8%的保证金买100%的价值的期货，那么杠杆系统为12。5，即用1元的钱可以买12。5元的货，盈利按上涨跌点乘300。股票满仓与不满仓没有太大的区别，也没有太大的风险。进入了有杠杆效应的期货市场才知道什么叫风险。权证虽然是1：1的实货交易，但由于涨停板限制在30%，而期货通常停板定在3%，那么3%*12。3=36。9%，所以期货与权证的波动大小相当。没有炒过期货的人，想想权证的波动程度和风险程度就会明白杠杆系数的风险。无论操作水平有多高，只要不是100%的成功，那么在有杠杆效应的市场里没有资金管理，不把仓位控制好，只有一个字：死。股民没有环境和条件体会资金管理的好处和意义。